Rapport KeyData : Les locations courte durée au Royaume-Uni chutent au T2, mais les tarifs soutiennent les revenus

Quiconque gère un calendrier de location courte durée au Royaume-Uni cet été sait déjà que la demande s’est refroidie.

Ce que le nouvel Indice KeyData Q2 2026 ajoute est la partie la plus utile de l’histoire : ce sont les prix, et non l’occupation, qui ont maintenu les revenus du secteur intacts, et à cette aune, la majeure partie du Royaume-Uni a plutôt bien tenu.

La baisse, et le sauvetage par les prix

L’occupation payante a diminué dans presque toutes les régions ce trimestre, le plus fortement dans le Nord-Ouest de l’Angleterre, en baisse de 7 %, et le Nord-Est de l’Angleterre, en baisse de 5 %.

Les prix ont raconté une autre histoire. Les tarifs journaliers moyens ont augmenté dans toutes les régions, à l’exception de l’Est de l’Écosse où ils sont restés stables, avec des hausses allant de 1 % à 5 %. Dans la plupart des cas, cela a suffi à empêcher la baisse de l’occupation de se transformer en baisse des revenus.

Le RevPAR, l’indicateur préféré du secteur pour mesurer le revenu par propriété disponible, est resté stable ou seulement marginalement en baisse dans la majeure partie du pays.

Le Sud-Est de l’Angleterre et le Sud de l’Écosse ont complètement brisé ce schéma, affichant une véritable croissance du RevPAR.

Le Sud-Est a combiné des réservations en hausse (+2 %) avec des tarifs en hausse (+1 %) pour un gain de 3 %, le meilleur résultat du rapport.

Les clients, en d’autres termes, n’ont pas cessé de payer pour la qualité. Ils sont simplement devenus plus sélectifs quant à la fréquence de leurs réservations. Les opérateurs qui ont résisté à la tentation de baisser leurs prix pour retrouver un taux d’occupation complet semblent avoir pris la bonne décision.

Là où les prix n’ont pas pu combler l’écart

Toutes les régions n’ont pas résisté de la même manière. Le Nord-Ouest de l’Angleterre, le Nord-Est de l’Angleterre, l’Est de l’Écosse et le Nord du Pays de Galles ont tous enregistré une baisse du RevPAR.

L’Est de l’Écosse a été le plus touché dans un sens : les tarifs y étaient stables, il n’y avait donc aucun coussin tarifaire, et la baisse de l’occupation s’est directement répercutée sur les revenus. Si votre portefeuille se situe dans l’un de ces marchés, c’est le trimestre pour affiner le positionnement plutôt que d’attendre que les conditions changent d’elles-mêmes.

Un marché qui se stabilise, pas qui s’effondre

Les propres indices de KeyData confirment la thèse de « l’atterrissage en douceur ». L’Indice de Demande, qui suit les réservations en glissement annuel par propriété, est passé à -0,02 en juin ; à peine en dessous de la stabilité.

L’Indice de Revenus s’est établi exactement à zéro. Après les fortes fluctuations de 2023 et du début 2024, cela ressemble moins à un ralentissement qu’à un marché qui trouve son niveau.

Deux extrêmes : les clients réservent très tôt, ou à la dernière minute

Le comportement de réservation s’est divisé en deux camps distincts cette année : des clients qui s’engagent des mois à l’avance, et des clients qui réservent juste avant l’arrivée, avec moins de réservations dans l’entre-deux.

Cette division explique la fenêtre de réservation moyenne apparemment inchangée : 73 jours en avril, 94 en mai, 100 en juin ; chacune proche des chiffres de l’année précédente.

La moyenne semble stable uniquement parce qu’elle fusionne deux types de clients très différents, et non parce que le comportement est resté le même. Une stratégie tarifaire construite autour du « client moyen » risque de ne convenir ni à l’un ni à l’autre.

Il y a un autre changement lié qui mérite attention : les séjours raccourcissent d’environ 2 % pendant les mois de printemps, ce qui mérite d’être reflété dans vos paramètres de séjour minimum si vous ne les avez pas revus récemment.

Réservations directes : moins nombreuses, mais plus rentables

La part des réservations directes au Royaume-Uni a reculé pendant trois années consécutives, passant de 67 % en 2024 à 58 % cette année, tandis qu’Airbnb et Booking continuent de gagner du terrain. Mais les réservations directes génèrent toujours 66 % des revenus totaux à partir de seulement 58 % des réservations, tandis qu’Airbnb convertit 19 % des réservations en seulement 16 % des revenus.

Les clients qui réservent directement restent, en moyenne, considérablement plus précieux. Ce n’est pas un argument contre les OTA, qui font un véritable travail de portée ; c’est un rappel de ne pas laisser votre propre site web et votre liste de clients fidèles dépérir pendant que vous poursuivez la croissance sur les plateformes.

La comparaison qui compte : locations courte durée contre hôtels

Pour replacer les choses dans leur contexte, les hôtels britanniques ont connu un trimestre nettement plus difficile que les locations courte durée.

L’occupation dans le secteur hôtelier a chuté de 9 %, et le RevPAR a baissé de 6 % — un déclin bien plus marqué que le tableau globalement stable des locations de vacances.

Les hôtels du Pays de Galles s’en sont le moins bien sortis, avec une baisse de 25 % du RevPAR.

Quels que soient les vents contraires auxquels le secteur de l’hébergement dans son ensemble est confronté, les opérateurs de locations courte durée les traversent nettement mieux que leurs homologues hôteliers, en grande partie grâce à cette même discipline tarifaire.

Ce que cela signifie pour le reste du T3

Trois éléments à retenir pour le T3.

Maintenez les tarifs là où les données le soutiennent : baisser les prix dans un marché qui prouve déjà que les clients paieront serait la mauvaise réponse.

Construisez votre stratégie tarifaire et marketing autour de deux types de clients distincts plutôt qu’autour d’une fenêtre de réservation « moyenne ».

Continuez à investir dans les canaux directs, qui restent une part décroissante des réservations mais, de loin, la plus précieuse.

Vous pouvez télécharger le rapport Q2 2026 de KeyData ici, qui inclut les ventilations régionales complètes, les comparaisons avec les hôtels et la méthodologie.

Toutes les données au 20 juillet 2026, source KeyData Index.